投资海外基金可以选择的投资标准

2018-08-20 18:36   来源:未知 责编:admin

  投资海外基金与投资其他金融产品一样,投资者需要挑选出最适合自己的产品。投资者应该首先根据自己的收益及风险偏好,结合投资理念和投资期限,流动性要求等,选择一个或多个基金类别。

在选定基金类别后,投资者可以把相似基金在同一基准下用多个不同历史特征,包括规模、超额收益、跟踪误差、绝对收益、波动率、相关率、平均市值、风格、重仓行业及个股、标的质量、总费用等量化标准进行比较,筛选出一个候选名单。当然,投资者也可以同时参考评级机构对基金的打分及其他参考意见。

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  最后,投资者可以在定性层面上分析各产品的优势和劣势,并最终选出自己心仪的基金。这些定性的考虑包含基金公司的声誉、团队经验、风控机制及对投资者的总体服务等。

  投资者在做足上述功课后挑选出的基金将拥有更长期的持有价值,因而投资者应有足够的信心和耐心等待实现其实现内在价值,避免在不适宜的时点抛售,从而获得更为长期的投资回报。

  1) 股票型基金

  1 顾名思义,这种基金是通过投资海外市场股票来实现其投资目标。有的基金投资于发达市场,如美国、日本等,有的投资于新兴市场,还有的分散投资于全球不同的市场。不同的基金其投资目标和风险特征都不相同,具体地,我们将股票型基金细分为几个不同的类别。

  1.1 成长型

  这种基金以追求资本利得最大化为投资目标。它们追求高风险、高报酬率,但对现期收入并不十分重视,其投资收益主要来自股票买进卖出间的价格差异。所以这种基金集中投资于那些有较大成长潜力的新兴产业以及刚刚建立起来的企业股票,这些企业多为中、小型企业,有时也包括一些被兼并的企业或股价暂时较低的企业股票。这种基金在股市行情高涨时,其基金价格涨幅常高于市场股价指数涨幅。而在股市行情逆转时,其跌幅也大于股指跌幅。

  1.2 价值型

  这种基金的投资目标在于稳定的现期收益和长期的资本增值,其投资对象主要集中于有较长历史和相当规模的成熟型企业的股票。这种基金的业绩表现较为平稳,风险也较低。投资者的投资目的是获得长期的投资收益,投资者若能长期持有这种基金券,获益颇丰。

  1.3 平衡型

  平衡型基金介于成长型和价值型之间,是一个混合型的策略。既可以实现较高的收益又可以保证一定的安全性。

  2) 债券型基金

  债券型基金是以政府债、公司债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金,因为其投资的产品收益比较稳定,又被称为“固定收益基金”。由于债券投资管理不如股票投资管理复杂,因此债券基金的管理费也相对较低。由于债券型基金能共提供较高的当期收益,适合风险偏好较低的投资者。

  3) 货币市场基金

  这类基金主要投资于货币市场上那些具有较高流动性的有价证券,如国库券、大银行的定期存单、商业票据、承兑汇票,以及回购协议等。由于投资标的都是属于风险极低的金融工具,因而收益相对有限。货币型基金适合要求有保本收益,不追求高收益但是要求很高的流动性的投资者。

  4) 商品型基金

  商品基金是可直接投资于商品,如黄金,石油或农副产品。还可投资于商品期货和期权商品型基金还可以通过投资于从事与商品相关领域(如能源,矿业,石油钻探和农业企业)业务的公司来间接投资商品市场。例如黄金基金投资黄金矿业公司的股票。

  5) 房地产投资信托

  REITs(房地产投资信托基金)是一种通过房地产或抵押贷款投资房地产的证券,通常在交易所进行交易。REITs为投资者提供流动性极高的房地产投资。REITs提供了一个房地产投资工具,允许投资者获得房地产投资的所有权,如公寓楼,医院,办公楼,林地,仓库,酒店和商场。REITs享受特殊的税务待遇,通常能够提供高股息率。

  6) 对冲基金

  对冲基金属于一种另类投资,对冲基金经理使用多种不同的策略为投资者赚取积极回报(alpha)。对冲基金在不同的市场通过积极管理或使用衍生品和杠杆,以实现高回报(绝对回报或者超过指定的市场基准)的目标。值得注意的是,因为它们比其他基金受到更少的监管,通常只有由经认可的投资者才有机会投资。同时对冲基金的策略和表现相对于其他基金品种是不透明的。另外,对冲基金有其特有的激励机制,基金经理会收取一定的业绩表现提成。

  除了共同基金以外,投资者还可以选择ETF进行投资。ETF全称是Exchange Traded Fund,即交易所交易基金。ETF一种是跟踪指数,商品,债券或一篮子资产(如指数基金)的可交易证券。与共同基金不同,ETF像普通股票一样可以在证券交易所交易。因为可以在市场上交易,ETF基金的价格会随着买卖相应变化。ETF通常具有比共同基金股票更高的日流动性和更低的费用,使其成为个人投资者的有吸引力的替代品。近十年来,投资者ETF的需求增加,带动了美国ETF市场的快速发展,其中股票型ETF的需求最旺盛,发展也最快。

  

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